私设小金库是否构成犯罪需依具体情形判定。小金库泛指未经合法程序登记入账的所有资金及资产。若该行为涉及公款侵吞、挪用或是以欺骗、贪污等方式获取资金，且涉嫌达到刑法中的犯罪金额及情节标准，便有可能构成犯罪并须承担相应刑责；
若情节轻微，尚不足以认定为犯罪，则可能面临行政处罚，例如罚款、行政处分等。综上所述，私设小金库属于非法行为，一经查处必将受法律惩处。

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